杨少锋

上海：多套房按揭贷款收紧，多家银行提高了两套以上住房贷款的申请门槛。北京：北京银监局近日要求辖内银行业审慎发放房地产开发贷款和个人住房贷款。深圳：叫停了二手房个贷，建设银行停放一手房按揭贷款业务。

为什么短短几天内，房贷这个一度被视为最优质的贷款业务会成为所有银行重点调整的对象？

是美国次级贷款危机在一夜之间给了银行一记当头棒喝！

截至6月末，中国房地产居民贷款及公积金贷款总额已经高达3万亿元人民币，开发贷款1.7万亿。

在最近一轮的房价疯长中，房地产价格已经远远超过百姓承受能力。

在央行数据中我们看到，房贷已经占到所有居民贷款的70％。

房价如果继续上涨，很多人会因为出于恐慌以及对房价升值的预期而加入到购房队伍，并以远远超出自己承受能力的价格来购买房屋，而这些人正是美国此次次级贷款客户的翻本！

银行收缩房贷的直接后果将是：

一是需求急剧减少。仅仅是首付款提高二成，短期内房地产需求将降低一半。

二是投资需求被彻底压抑。现在在大部分城市通过租金获取投资收益已不现实。迫于资金压力，不少投资者可能将降低售价，进而导致二手房价格回落。

三是开发商回款压力倍增。更多的项目将不得不在开盘时调低对市场预期，而高价的滞销项目只能通过变相打折来实现促销，房价可能出现回落。

基于以上原因，未来半年楼市出现拐点可能性在短短的几天内无限扩大。

如果在政策背景之下，楼市能够自行调整，进入一个平稳发展的周期，或许将免于一场灾难。