投资于不同资产类别可发挥减低风险及巩固回报的效用。各种资产类别不但形式上有不同，回报、风险等亦有分别。就以风险为例，现金、债券等风险程度较低，而股票、商品相信是最高风险的资产类别。回报方面则恰恰相反，风险程度较低的资产类别一般回报平稳，而回报吸引大的普遍均是风险较高的资产类别，所以“风险愈高，回报愈大”。

    也许你会认为，分散投资实在多此一举，只要抓紧时机买入准升的资产类别便可。但实际上，又有多少投资者的眼光可如此独到？根据摩根富林明的研究，2007年1月底前，环球股票的年回报达16.43%，而波幅亦只有6.38%。但2007年2月美国次按首次传出，全球股市惨遭蹂躏，截至2008年5月底的按年变动为下跌3.2%，波幅更升高至11.9%。相反，在次按发生前，环球债券按年只有3.3%的回报，但截至2008年5月底，债券的按年回报已急升至15.4%。短短一年，环球股市及债市便经历如过山车般上升下跌的交替，投资者无法准确预测各项资产的未来走势，因而必须作出多元化的资产配置。

    由于不同风险的资产类别，在不同市况及对不同的投资者而言，均发挥出不同的作用，故此，不论是稳健型或是积极型的投资者，都应加入适当份额的资产类别。尤其是向来只持有股票的投资者，更应分散投资以减低风险及巩固回报。

    以股票及债券这两个风险程度明显不同的资产类别为例。股票“风险高，回报大”；债券则是抗跌力强、回报稳定的佼佼者。在投资组合配置上，股票投资者在投资组合内加入适当份额的债券，可减低风险，甚至可以增加回报。举例，摩根全球政府债券指数及摩根士丹利世界股票指数，截至2008年5月底之一年回报分别为15.4%及-3.2%，而年波幅分别为7.7%及11.9%。若投资者将全数资金投放在股票，现在仍要等待回升。然而，若投资者将三成的资金配置在债券中，过去一年已可获2.38%的回报，而要承受的风险更降低至10.64%！

    一个上佳的投资组合，应是风险低但回报稳固，既不需要频密调配、部署，也不会因为只寻求高回报而担惊受怕。故此，一个能以地区及资产类别作出全方位分散投资的组合，才是理想的创富工具。