北京首放

    周五，沪深两市高开低走，窄幅震荡。从盘面看，、和等中小盘股，纷纷涨停，明显成为市场一道靓丽的风景线。而以、和等为代表的“三通”个股，也在盘中走势强劲、表现突出。我们认为，随着台湾地区“大驯结束，两岸经贸往来、直航通行和多层次合作，有可能步入新的台阶和新的领域。

    有望形成“三通”区域经济

    中国内地和台湾地区实现“通邮、通商和通航”等“三通”模式，无疑是海峡两岸从事经济、贸易、投资和洽谈的最好方式，这种方式的持续进行，不仅有利于两岸同胞的交流和合作，而且有利于两岸经济的共同发展。从而有利于在海峡两岸构筑“三通”区域经济。

    如果两岸“三通”得以实现，有望大大降低台商对大陆投资的政治障碍。一旦投资限制解禁，以其优势产业，尤其是立足内销市场的科技产业和服务行业进军大陆，有望成为台商投资大陆的新方向，并有望拉动相关区域的经济发展。事实上，由福建省倡导的海峡西岸经济区已经形成可行性报告，正在形成相关政府文件，定位成为新一轮改革开放的示范区，促进两岸和平统一。海峡西岸经济区以福建为主体，涵盖浙南温州地区、粤东潮汕地区和江西省共二十个城市，以福州、泉州、厦门为核心城市。这无疑为构筑“三通”经济区域奠定了雏形。我们认为，在“三通”环境下，台湾对大陆投资、以及大陆对台湾的采购、旅游和贸易等合作，为岛内经济进行产业转移提供了契机。也有助于内地“三通”行业外延式扩张和增长。

    部分行业受益“三通”政策

    真正的“三通”概念，主要意义在于通航和通商。如果这“两通”给予解禁，将为两岸经济和人民带来诸多利益。其一，福建在对台贸易中的区位优势将得以充分显现，进而转化成为“区域经济”的发展趋势。其二，全面“三通”有望加速大陆承接台湾地区产业转移的进程，进而推进两岸的产业整合和实现海峡两岸和平统一。从行业受益情况看，首先，航空业受益“三通”政策。目前，两岸的空中航线，仍需经由第三方中转。这种中转模式，无疑加大了运输时间和运输成本。数据显示，每年往来祖国大陆的台胞达400多万人次，货物流量有400多亿美元，货运吞吐量达数千万吨。保守估计，这也意味着能给两岸航空企业带来数百亿元人民币的市场空间。

    其次，两岸旅游观光收入将大幅提升。近十年来，台湾赴闽旅游人数保持了持续上升的趋势。如果“通航”得以实施，由于历史纽带和地缘因素，福建有望吸引更多的台湾游客。同时，在人民币升值趋势下，祖国内地也将有大量游客奔赴台湾旅游观光，从而带动海峡两岸旅游业及相关产业发展。其三，推动两岸港口贸易高速增长。如果两岸能够实现真正意义上的“三通”，那么，途经香港的转口贸易将实现部分分流，如果从福建入关，则能够为福建带来可观的经济效应。

    关注“三通”概念股

    基于以上，我们认为，随着台湾地区新一届领导上任，“三通”政策的逐步开展，在证券市场上，相关的航空，港口、商贸和科技类公司，尤其是福建本地的“三通”概念股，如厦门港务、福建高速和等将会直接从中受益。从近期盘面看，这些“三通”概念股，往往都在一些台海良性事件上，有所强势表现。