福建高速主要经营资产为福泉高速、泉厦高速和罗宁高速，其中福州至厦门高速公路为国家高速公路干线网络同三线的福建段；罗宁高速是国家高速公路干线沈海线的福建段。

　　国家宏观经济增长、区域经济增长以及国家干线公路网路的逐步完善是福建高速营业收入增长的主要驱动因素。

　　市场普遍认为公司运营的福州至厦门间路产2011年之前的扩建将导致业绩下滑。我们认为，路产扩建对公司业绩会有负面影响，从而也造成改扩建期间股价低迷。

　　公司内在价值在7.93—9.12元之间，分析师建议的每股内在价值为8.73元。报告期公司股价5.44元，低于测算的内在价值60%，二级市场价格已经进入绝对收益价值区间。我们建议在路产改扩建的股价低迷期间择机配置福建高速。